Case Study - 2

[akela]

you've learned it hard way. Не нужны currency neutral. Bad idea.

если не лень, то поясни, плиз. теоретически мне неочевидна плохость идеи.

потому что курс луни позитивно коррелирован со сток-маркетом (т.е. курс ам. бакса негативно коррелирован со сток-маркетом). Это очень наглядно проявило себя во время кризиса 2008-2009 гг.

[Waterbyte]

you've learned it hard way. Не нужны currency neutral. Bad idea.

если не лень, то поясни, плиз. теоретически мне неочевидна плохость идеи.

потому что курс луни позитивно коррелирован со сток-маркетом (т.е. курс ам. бакса негативно коррелирован со сток-маркетом). Это очень наглядно проявило себя во время кризиса 2008-2009 гг.

отрицательность корреляции курса луни наблюдаю только в течение последних трёх лет. до этого вполне позитивно себе коррелировали. это раз. и два: а причёмтут? нейтральность портфеля по отношению к курсам валют как раз минимизирует влияние динамики курсов на его величину, оставляя там главным фактором динамику рынка.

[akela]

отрицательность корреляции курса луни наблюдаю только в течение последних трёх лет. до этого вполне позитивно себе коррелировали. это раз. и два: а причёмтут? нейтральность портфеля по отношению к курсам валют как раз минимизирует влияние динамики курсов на его величину, оставляя там главным фактором динамику рынка.

а ты точно прочитал моё сообщение, на которое отвечаешь? Такое ощущение что ты понял всё наоборот.

На своём графике, посмотри внимательно на worst case - осень 2008 года. И вообрази как чувствовали себя в это время два инвестора: один с currencty neutral, а другой без. И тот и другой со стандартным индексным портфолио (33% канацкий сток, 33% ам. сток, 33% интернац. сток), отличие только в хеджинге курса cad/usd.

[Waterbyte]

а ты точно прочитал моё сообщение, на которое отвечаешь? Такое ощущение что ты понял всё наоборот.

какое? вот это?

курс луни позитивно коррелирован со сток-маркетом

да, точно. только я не понял, что я понял наоборот, потому и ответил картинкой с комментарием, в котором попросил уточнить, как связана корреляция курса одной из валют из портфеля с рынком. ибо эта связь как была мне неочевидна, так и осталась. думал, вдруг кто на пальцах объяснит, как уборщице. что не так с концом 2008-го года? ну, упал маркет, бывает. и шо?

[akela]

Ну вот если наступил снова 2008-й год. Тебе же не всё равно, упало твоё портфолио (точнее, его иностранная часть) на 40% (если твои фонды currency neutral) или же на 20% (если твои фонды нехеджированные - a USD вырос на эти же 20%)?

[Waterbyte]

Ну вот если наступил снова 2008-й год. Тебе же не всё равно, упало твоё портфолио (точнее, его иностранная часть) на 40% (если твои фонды currency neutral) или же на 20% (если твои фонды нехеджированные - a USD вырос на эти же 20%)?

абсолютно всё равно. мне до фени, вырос или упал американский доллар: его движение включено в цену "иностранных" активов моего портфеля, посему изменение их на 20% или на 40% никоим образом не зависит от величины американского доллара, если фонды хеджированные. не, ну если заниматься спекуляциями накоротке, то тогда оно конешно... но я-то вдлинную хочу, я ж не мыпка.

[akela]

ну ок. Whatever.

[akela]

Таак, ну вот и апдейт, за последние 6 месяцев (лето и осень 2015).
...
$14,133 CAD поступило на счёт в виде кэша в течение этих 6-ти месяцев.

Текущяя цена портфолио: $601,3 CAD
(587.3k equity, 14.1k cash)

Короче, портфолио похудело на 7% за полгода. Заметим, что канадский сток-маркет (индекс S&P TSX) за этот же период упал на 14%.

Да, и маленькое добавление.
Мне кажется, самое интересное из того что происходит - это динамика дивидендов (cash flow), генерируемых этим портфолио. Если помните, 3.5 года назад, на момент создания портфолио, дивиденды составляли 18к в год. Сейчас - уже около 30к в год, т.е. в районе 2500 в месяц. Посмотрим как оно будет развиваться дальше. Не исключено, что лет через 5 лет у Василия появится возможность (если он пожелает) перестать ходить на работу.

[S.G.]

Я правильно считаю, что Васин портфель в USD сейчас стоит на 30K дороже, чем четыре года назад, то есть 2% в год в USD? При покупке портфеля канадский доллар весил больше амерканского.
USD маркет за тот же период вырос на 60%.

[Kate]

akela, мне кажется, что люди из категории "мой дом раздулся и у меня куча денег" не рубят фишку "пассивный инком = не надо работать".

[Waterbyte]

akela, мне кажется, что люди из категории "мой дом раздулся и у меня куча денег" не рубят фишку "пассивный инком = не надо работать".

на 30К в год особо не понеработаешь. когда этот ваш пассивный инкам вырастет раза в три-четыре как минимум, тогда можно начинать кейс стади как сделать так, чтобы не работать. хотя, я к тому времени и так уже на пенсию выйду.

[Kate]

Имея 30К пассивных в год, работать можно гораздо меньше.

[akela]

Я правильно считаю, что Васин портфель в USD сейчас стоит на 30K дороже, чем четыре года назад, то есть 2% в год в USD? При покупке портфеля канадский доллар весил больше амерканского.
USD маркет за тот же период вырос на 60%.

может и правильно - можно я не буду ваши подсчёты проверять?

[akela]

akela, мне кажется, что люди из категории "мой дом раздулся и у меня куча денег" не рубят фишку "пассивный инком = не надо работать".

я думаю что тут бывают люди разных категорий. Некоторые просто предпочитают помалкивать. Ватербайт вон, возможно, тоже кое-что рубит, но он как всегда в жыстоком динайале, ни за что не признается.

[Waterbyte]

как всегда в жыстоком динайале, ни за что не признается.

в чём ещё призаццо-то надо? на пальцах-то ничего не объяснили. окей да вотэва я и сам говорить умею.