Краткосрочная перспектива - 2

[Meadie2]

До относительно недавнего времени главными непереоценными ассетами были золото и волатилити. Сейчас это золото и нефть (и их производные), но нужно еще посмотреть, дна по нефти скорее всего пока нет. Самый большой риск, к тем которые есть сегодня, - возможность международных, в том числе, вооруженных конфликтов. Варианты введения военного коммунизма с конфискацией золота и пр. ассетов я пока не рассматриваю.

Нет никакой уверенности в канадской валюте и уже начались разговоры об отрицательных % ставках. У канадцев намного больше долгов чем у американцев и безработица может быть заметно выше и уже очень скоро. Вклады в ам.долларах кажутся более предпочтительными чем канадские гики. Хотя и то и то - потеря денег, пусть даже и не такая большая как при держании кэша.

Самая лучшая покупка в последние недели - это был GDXJ дешевле 25 долларов (минимум был около 22). Как известно, основные деньги делаются в момент покупки ассета по удачной цене, а не при продаже. Не думаю, что инфляция будет настолько стремительной, что 6 месячные или годовые гики потеряют существенную часть своего веса. Но даже если это произойдет, то GDX/GDXJ вырастут так, что вы просто забудете про гики (если, конечно, эти etf составляют хотя бы 20% вашего портфеля инвестиций).

Разумеется, в одну корзину, какой бы она не была привлекательной, все деньги складывать нельзя.

[S.G.]

От GDXJ - Gold Miners может не остаться и следа через три месяцы после закрытия шахт. У меня в портфеле с полсотни золотодобывающих компаний. Два раза в день приходят email уведомляющие о приостановке разработок. Портфель держится только из за выросшего в стоимости золота. GDX скорее всего выдержит, хотя с этим ETF не всё чисто. Пару недель назад ETF GDX стоил меньше, чем сумма всех составляющих его стоков. Доверия GDX больше нет. Даже при возможном росте золота непонятно как может расти GDX/GDXJ, если предприятия остановлены. В принципе может, при наличие покупателей, всё бывает.

[Meadie2]

От GDXJ - Gold Miners может не остаться и следа через три месяцы после закрытия шахт. У меня в портфеле с полсотни золотодобывающих компаний. Два раза в день приходят email уведомляющие о приостановке разработок. Портфель держится только из за выросшего в стоимости золота. GDX скорее всего выдержит, хотя с этим ETF не всё чисто. Пару недель назад ETF GDX стоил меньше, чем сумма всех составляющих его стоков. Доверия GDX больше нет. Даже при возможном росте золота непонятно как может расти GDX/GDXJ, если предприятия остановлены. В принципе может, при наличие покупателей, всё бывает.

Вы считаете, что все те шахты, работа которых приостановилась, уже больше никогда не откроются, а золото из пород испарится? Замечу, что предприятия очень многих других отраслей экономики тоже закрываются или уже закрылись, причем у большинства из них конкуренция и раньше была очень жесткая, а после их открытия она будет еще более жесткой - в условиях резкого сокращения спроса. Возьмите для примера автоиндустрию, или тем более какие-то сервисные отрасли. Вообще, куда не посмотри, волосы дыбом становятся от мысли, что будет с различными предприятиями и работающими на них людьми дальше.

Золотодобывающие же предприятия, в условиях инфляции и соответственно высокого спроса и цены на золото, а также резкого снижения себестоимости (из-за резко снизившейся стоимости энергоносителей) и стоимости кредита начнут получать сверхприбыли.

Безусловно, во всех вложениях и в том числе во вложениях в Gold Miners или etf есть риск; какие-то из шахт возможно и не откроются. Именно поэтому такие инвестиции нужно делать (в разумных количествах) тогда, когда цена низкая. Кстати говоря, во время кризиса 2008-09гг цены на Gold Miners тоже резко упали - но потом взлетели в несколько раз.

[S.G.]

Вы считаете, что все те шахты, работа которых приостановилась, уже больше никогда не откроются, а золото из пород испарится?

Шахты откроются, но под другими компаниями. Я в этом ранке сижу очень давно. Стоки Juniors бывает исчезают с биржи в считанные дни, со всеми инвестициями. У  них недостаточно капитала выстоять. Это неприятно. Но бывает и обратное, когда сток Junior  вырастает в разы. Но не в нынешней обстановке. Сейчас не 2008 год и даже не 1929. Буду рад ошибиться.

[Meadie2]

Вы считаете, что все те шахты, работа которых приостановилась, уже больше никогда не откроются, а золото из пород испарится?

Шахты откроются, но под другими компаниями. Я в этом ранке сижу очень давно. Стоки Juniors бывает исчезают с биржи в считанные дни, со всеми инвестициями. У них недостаточно капитала выстоять. Это неприятно. Но бывает и обратное, когда сток Junior вырастает в разы. Но не в нынешней обстановке. Сейчас не 2008 год и даже не 1929. Буду рад ошибиться.

При цене на золото около 1650 и средней себестоимости его добычи порядка 600-800(?), данный бизнес никогда не был потенциально столь доходным, и разориться им будет не так уж и просто. Но это, конечно, совершенно не означает, что кто-нибудь самый слабый или неудачный не разорится. Добавлю, было отностительно недолгое время, когда золото стоило немного дороже (макс - 1900), но и нефть тогда была порядка 100-120 долларов за баррель, а не 20-30 как сейчас (GDXJ тогда стоил в 3-5+ раз больше чем сейчас).

Что же касается сегодняшнего времени, когда в штатах в неделю печатается по триллиону (или сколько там?), а демократы хотят платить сидящим дома людям больше, чем многие из них получали работая, - в течении 6 месяцев (или, более вероятно, до президентских выборов), а потом обещают полный конец (социализм), было бы странным не ожидать серьезной инфляции и роста цены золота.

ПС: это все, безусловно, очень большая спекуляция.

[Meadie2]

У меня в портфеле с полсотни золотодобывающих компаний. ...

Идеальный портфель начала апреля 2020г должен, наверное, включать в себя, в первом приближении, процентов по 5-10 GDXJ и GDX (или входящих в них акций), и по столько же процентов "бумажного" и металлического золота. Металлическое золото нужно иметь обязательно - чтобы было что-то на самый черный день, в вашем случае - лодочнику заплатить. Но, конечно, его должно быть не очень много, чтобы лодка не утонула от перегруза... Насколько я понял, вы инвестируете во все эти позициии: у вас приблизительно такая же раскладка получается?

[JuliaR]

xcid=hp_banner_unity]под 3% GIC на год [/url], друга часть лежит под 1.8% с правом забрать в любое время.

Тоже склоняюсь к GIC. Однако, что будет при возможной высокой инфляции?

При высокой инфляции хорошо иметь большие долги. Домик с моргиджем, маленьким даунпейментом, на максимально длинный срок.

[Биркин]

При высокой инфляции хорошо иметь большие долги. Домик с моргиджем, маленьким даунпейментом, на максимально длинный срок.

Да, и еще доход стабильный чтоб большие долги выплачивать. Потеря дохода при больших долгах и высокой инфляции - удовольствие сомнительное...

[JuliaR]

При высокой инфляции хорошо иметь большие долги. Домик с моргиджем, маленьким даунпейментом, на максимально длинный срок.

Да, и еще доход стабильный чтоб большие долги выплачивать. Потеря дохода при больших долгах и высокой инфляции - удовольствие сомнительное...

Выплаты за большой долг должны быть небольшие. Удовольствие - не финансовая категория.

[V Rus]

При высокой инфляции хорошо иметь большие долги. Домик с моргиджем, маленьким даунпейментом, на максимально длинный срок.

Вы думаете, что банки будут финансировать себе в убыток, как при развале СССР?
Лучше почитайте, что здесь творилось во время инфляции начала восьмидесятых.

[simon]

А почему не слитки? Они вроде бы удобнее в обращении и складывать их удобнее: килограм сейчас за полтос с небольшим идет.

На Бермудах запрещено торговать слитками. Только монеты. Зато на монеты цена ниже, чем на материке. Не принципиально, на $35-50 за 1 oz . Canadian Maple gold coin - оптимальный продукт.

а как монеты потом реализовывать: где, какая комиссия, берется ли ГСТ при покупке-продаже в канаде?

[V Rus]

а как монеты потом реализовывать: где, какая комиссия, берется ли ГСТ при покупке-продаже в канаде?

https://www.vbce.ca/metals

[Marmot]

При высокой инфляции хорошо иметь большие долги. Домик с моргиджем, маленьким даунпейментом, на максимально длинный срок.

Да, и еще доход стабильный чтоб большие долги выплачивать. Потеря дохода при больших долгах и высокой инфляции - удовольствие сомнительное...

Выплаты за большой долг должны быть небольшие.

С чего бы это? Выплаты будут прежние, и если у вас нет стабильной и постоянно индексируемой зарплаты, то проблемы будут абсолютно теже самые, если не еще бОльшие...

[Биркин]

При высокой инфляции хорошо иметь большие долги. Домик с моргиджем, маленьким даунпейментом, на максимально длинный срок.

Да, и еще доход стабильный чтоб большие долги выплачивать. Потеря дохода при больших долгах и высокой инфляции - удовольствие сомнительное...

Выплаты за большой долг должны быть небольшие. Удовольствие - не финансовая категория.

Так это банку невыгодно - дал в долг много а должник выплачивает понемногу и долго. Сомневаюсь что при высокой инфляции займодатели будут такими альтруистами (плюс при высокой безработице наверняка захотят какие то дополнительные премии за риск). Да и потом, недаром моргиджи положено перезаключать каждые 2-5-10 лет

[V Rus]

Средний пятилетний мортгидж рейт начала восьмидесятых переваливал за 21%.