Кому на рынке жить хорошо

[Fed]

Бонусы топ-менеджерам растут несмотря на кризис

Лидером по величине бонуса, выплаченного по итогам 2007 года, стал глава Merrill Lynch Джон Тейн, получивший в дополнение к заработной плате 83,1 млн долл. Воспрепятствовать начислению столь солидной суммы не смог помешать даже тот факт, что прошлый год стал для Merrill Lynch, мягко говоря, самым неудачным. Кроме г-на Тейна, в десятке самых высокооплачиваемых менеджеров оказались еще несколько финансовых менеджеров, чьи личные доходы за 2007 год составили десятки миллионов долларов. Вознаграждения, выплачиваемые руководителям крупнейших банков и инвестиционных компаний, растут уже не первый год, и повлиять на эту тенденцию не в силах даже финансовый кризис.

Примечательно, что сам Джон Тейн охарактеризовал финансовые результаты Merrill Lynch за 2007 год как «абсолютно неприемлемые», и его можно понять: по итогам прошлого года компания списала в убытки 22 млрд долл. и впервые за восемнадцать лет показала отрицательную доходность, составившую 7,8 млрд долл. Однако на размеры годового бонуса нового генерального директора (Джон Тейн занял этот пост лишь в декабре 2007 года) сей факт никак не повлиял, и на его счет было перечислено более 83 млн долл. Сопоставимые по размерам бонусы получили и его коллеги — Ллойд Блэнкфейн из Goldman Sachs Group Inc получил 53,9 млн долл., а Джон Мэк из Morgan Stanley — 41,7 млн долл. При этом возглавляемые ими компании также понесли потери в 2007 году: списания у Morgan Stanley составили 9,4 млрд долл., а у Goldman Sachs Group Inc — порядка миллиарда долларов.

«Данные по размерам бонусов могу прокомментировать так — «революция менеджеров» в действии. Объясняется это очень просто — контроль со стороны акционеров отсутствует, так как акции размыты среди тысяч держателей. Поэтому менеджмент может сам себе устанавливать цели, сам их достигать и сам себя вознаграждать за «достижения». По сути, эта система ничем не отличается от советской, когда партия ставила задачи, управляла процессом их выполнения, контролировала этот процесс, а потом награждала участников. Разница лишь в том, что на Западе этот процесс менее централизован», — пояснил РБК daily глава аналитического отдела компании CrossMediaCommunications Александр Якуба.

Дополнительные выплаты по итогам года для топ-менеджеров в США неуклонно растут еще с середины 90-х годов. Для того чтобы понять, насколько серьезно они увеличились, достаточно вспомнить, что еще в 2001 году средний объем бонуса среди десяти наиболее высокооплачиваемых менеджеров равнялся 10,5 млн долл., а в 2007 году — уже 53,8 млн долл.

АНАТОЛИЙ ПОМОРЦЕВ

17.06.2008

[Froggy]

Поэтому менеджмент может сам себе устанавливать цели, сам их достигать и сам себя вознаграждать за «достижения».

я конечно понимаю благородное негодование аффтара статьи, но такую чушь можно только для лохов чилийских писать. чтобы отвлечь народ от злодеяний ромы абрамовича, не иначе...

[Fed]

Поэтому менеджмент может сам себе устанавливать цели, сам их достигать и сам себя вознаграждать за «достижения».

я конечно понимаю благородное негодование аффтара статьи, но такую чушь можно только для лохов чилийских писать. чтобы отвлечь народ от злодеяний ромы абрамовича, не иначе...

лохи чилийские - это миноритарные акционеры этих банков, купившие их акции год-два назад.
ничего не меняется, все это бла-бла-бла про corporate governance, business ethics etc. яйца выеденного не стоит на Wall St.
а что Рома? он просто учился у этих дядечек лет 20-15 назад.

[Froggy]

лохи чилийские - это миноритарные акционеры этих банков, купившие их акции год-два назад.
ничего не меняется, все это бла-бла-бла про corporate governance, business ethics etc. яйца выеденного не стоит на Wall St.
а что Рома? он просто учился у этих дядечек лет 20-15 назад.

про рому, как вы понимаете, было сказано образно.
та фраза, которую я процитировала, не соответствует действительности. пишется для российских читателей, незнакомых с законодательством об открытых акционерных компаниях в америке. вот и все, что я хотела сказать. следовательно - обман.

[Fed]

про рому, как вы понимаете, было сказано образно.
та фраза, которую я процитировала, не соответствует действительности. пишется для российских читателей, незнакомых с законодательством об открытых акционерных компаниях в америке. вот и все, что я хотела сказать. следовательно - обман.

а как еще можно обьяснить тот факт, что при многомиллиардных убытках банка CEO получает бонус в размере нескольких десятков млн долл?!! это, извините, ни в какие ворота не лезет с точки зрения корпоративного управления! Интересно. из каких бабосов им эти бонусы выплачивают - из тех, что Абу Даби или Сингапур предоставили на латание гигантских дыр в балансе что ли?
там сеичас вроде сенат сша инвест банками заинтересовался и их ролью в текущем кредит кризисе, надеюсь сделают какие-нить выводы, хотя опять наверное пнут уже лежащих на земле (топ менеджмент Bear Sterns) и этим ограничатся.

США ищут виноватых в кризисе

Татьяна Бочкарева; Фото: Bear Stearns
Ведомости 20:47 16.06.2008

Двум бывшим управляющим хедж-фондов Bear Stearns — Ральфу Чоффи и Мэтью Тэннину — на следующей неделе могут быть предъявлены уголовные обвинения в мошенничестве с ценными бумагами и обмане инвесторов.

Чоффи и Тэннин управляли средствами High-Grade Structured Credit Strategies Enhanced Leverage Fund и High-Grade Structured Credit Strategies Fund, которые обанкротились в июле 2007 г. Инвесторы тогда потеряли $1,6 млрд, а Уолл-стрит начал спешно переоценивать ипотечные активы, что, по сути, стало началом кризиса.

Более рискованный из двух — Enhanced Leverage Fund — был учрежден в конце 2006 г. Первые месяцы инвесторы охотно несли в него деньги — в том числе из-за хорошей репутации Чоффи, много лет проработавшим трейдером по ипотечным инструментам. Но в феврале 2007 г. рынок ипотечных инструментов начал сжиматься. Его главный индикатор — индекс ABX — за два месяца снизился с 90 до 63 пунктов. В марте Чоффи перевел $2 млн, которые он сам инвестировал в Enhanced Leverage, в менее рискованный фонд Bear Stearns.

В апреле он высказывал в электронной переписке с коллегами беспокойство по поводу кредитного рынка и задавался вопросом, как это может затронуть инвесторов. А инвесторам в том же апреле он сообщил, что «вполне удовлетворен положением фонда». В мае управляющим уже пришлось распродавать активы фондов, чтобы пополнить денежные средства. Об этом стало известно, инвесторы начали забирать деньги, а кредиторы перестали давать новые займы. К концу июня за Enhanced Leverage перестали бороться, а хедж-фонду с меньшими рисками Bear Stearns выдал $3,2 млрд. Обратно эти деньги банк так и не получил, что стало одной из причин его краха в марте.

Чоффи и Тэннин говорят, что никого не обманывали и всего лишь пытались успеть за рынком, который менялся очень быстро. Но если обвинения будут предъявлены, это станет первым подобным случаем на Уолл-стрит, потери которого от кризиса уже достигли $387 млрд.

Использованы материалы WSJ